第17章 你的投资能力圈有多大

投资大师巴菲特说过一句话：“你不必成为懂得任何公司的专家，或者你也不必成为懂得很多公司的专家。
  你需要的仅仅是，能够正确地评估在你能力圈内的公司。
  这个圈子的大小并不特别重要，然而，知道这个圈子的边界非常关键”。
  这个“圈子”就是能力圈，自此之后，能力圈这个有点哲学意味的词就成了投资领域的一个重要概念，并被投资者广为传播。
  知道自己的能力圈，是我们做投资能否成功的关键。
  能力圈的概念也从公开到现在已经有二十多年，一直都是巴菲特和芒格特别推崇的概念。
  在小熊老师的答疑直播间里，还有私塾答疑平台上，也经常有小伙伴来问，如何提高自己的投资能力圈？
  能力圈是什么？
  我们能力圈的边界在哪里？
  应该怎样正确认识并运用自己的投资能力圈？
  一、什么是能力圈
  什么是能力圈？
  字面上看，就是能力的圈。
  通俗地说，力所能及的范围就是能力圈。
  我们的能力范围实际上有三个层次：能力圈、认知圈和未知区域。
  第一个能力圈，是能够轻易做到并做好的范围，在这个领域我们能比80%的普通人都干得好，也就是在这个维度，你是专家。
  第二个认知圈，这个层次属于模糊地带，往往可能知其然但不知其所以然，或者一知半解，或者只知道皮毛，在这个领域里你就是普通人，也许能做一部分，运气好也能成功，但一定没有这个领域的专家干得更好。
  而这个领域又最具迷惑性，很可能你以为自己是专家，但事实上最多一知半解。
  最后就属于我们的未知区域：世界很大，我们的未知区域也无边无际，这里充满未知，但又充满诱惑。
  一个数学天才，很可能完全读不懂小说，完全不会做饭，做不出一把椅子等等，因为这些区域在他的能力圈之外。
  在投资领域，能力圈就是你买入的公司是你自己懂得的公司：
  你知道它的产品卖给谁，知道产品是怎么做出来的，清楚它的上游原材料来自哪里，知道他的盈利模式，未来前景，那这个投资就是在能力圈范围之内的投资。
  二、圈里和圈外
  能力圈界定了我们每个人所擅长的工作和认知的范畴，也构建了每个人的舒适区。
  就像孙悟空给唐僧画的圈，在圈里你和唐僧就是安全的，出了这个圈就只有听天由命了。
  但圈内只有师徒三个，圈外却有可爱的儿童、慈爱的老人、迷人的妖精、儒雅的书生等等，圈内从来没有圈外的诱惑多。
  （一）认清边界
  没有边界的能力根本不能称之为能力。
  作为投资者，我们需要知道的重要一点，就是哪里是安全的地方。
  我们要有清晰的认知，世界很大诱惑很多，但充满了风险，只看到机会看不到风险，就要承受加倍的风险。
  1、不懂不投
  我们经常听到一句话叫“不熟不做”，放在投资市场就是“不懂不投”。
  很多人在买入股票后，左看右看总觉得自己持有的股票不美丽，总觉得别人买的股票更好，别人大涨它不涨，别人横盘它下跌，偶尔上涨也死模活样很久没个像样的涨幅。
  你明明知道它是一家盈利优秀、行业前景广阔、价值低估的公司，但偏偏几个月甚至一年半载动也不动一下。
  但说到底，这就是我们的边界。
  如果这是一笔错误的投资，那只能说明我们的能力不到位。
  可能的原因是我们所看到的机会只是冰山一角，而海面之下众多深层次的问题并没有看到。
  于是有一天血气上涌，把自己的股票卖掉，追进别的股票，结果就是你卖的股票涨了，追进去的股票却跌了，这种情形几乎每天都在上演。
  我们虽然不知道圈外是什么，但还是毅然决然地出了圈，于是一个更大的错误出现了。
  更大的错误并不能纠正我们已经犯下的错误，反而很可能错上加错。
  2、知道自己不知道
  没能守住能力圈边界，进行了能力圈外的投资行为，往往是风险的开始。
  最重要的原因就是，能力圈外的投资，总有一些关键东西是你所不知道的，但是你不知道自己不知道，才是最可怕且无法纠正的错误。
  错误经常发生在能力圈之外。
  巴菲特在他投资的职业生涯里，手里掌控着几千亿美元的资金，但他买过的股票不超过80只，还没有一个ETF基金持仓数量多，但相比之下，中国的普通散户随便拉一个出来，买过的股票数量都有可能超过巴菲特，这当然不能说明中国散户的能力圈比巴菲特更大，只能说明他们更勇猛。
  如果你确实有能力，你就会非常清楚你能力圈的边界在哪里。
  没有边界的能力根本不能称之为能力。很多自以为聪明的人，什么公司都买，最后都亏了钱。

  往往是那些笨的人，只要知道自己能力圈的边界，在能力圈范围内选择公司，那很大概率就会赚钱。
  （二）努力拓展自己的能力圈
  能力圈没有清晰的边界，它和认知圈的界限是一个模糊地带，正因为如此，我们才会容易认不清自己的能力圈范围。
  而能力圈是舒适区，我们是不是就待在圈里不出来了呢？
  显然也不对。
  做人没有理想，和咸鱼有什么区别？
  我们不做咸鱼，所以我们会努力拓展自己的能力圈。
  在长投学习的小伙伴，其初衷说到底都是为了拓展自己的能力圈而来。
  不断地练习，不断地提高，不断地解决难题，最终找到突破口，才能进入新的领域，然后继续探索、尝试，才能消除更多的未知，获得更新、更大的能力。
  三、确保正确的努力方向
  努力提升自己，是拓展能力圈的基础。
  但是努力的方向同样重要。
  方向决定了你前进的道路，如果逆着风雨，再强健的雄鹰都飞不远。
  能力圈、兴趣圈，未来不变的趋势，这三者交集的地方就是你未来要聚焦加强的。
  （一）强化能力圈
  能力圈不是束缚我们的绳索，而是推动我们前进的力量。
  并且能力圈也不是一个静止的概念，而是不断发展的。我们要找到自己的能力圈，找到我们秒杀80%普通人的能力所在，然后强化他。逆水行舟不进则退，我们至少要保证在这个领域始终能秒杀80%的人。
  如果不思进取，待在自己的舒适区不出来，很有可能在这个领域会有越来越多的人超过你，并反过来秒杀你。
  世界永远在向前，能力圈并不是永恒的港湾。
  比如我们经过大量训练，对于牛奶行业已经有了深刻的认识，这个时候我们可以看一下牛奶行业的产业链，了解上游原奶供应行业特点，奶牛饲料行业特点，寻找下游渠道特点，奶企对产业链的布局等等，看看饮品行业竞争态势，跨行业布局方向；
  再扩大一下看看食品饮料行业，必消品和非必消品等等，总之，只要我们愿意，总会找到陌生的领域。
  看到自己能力圈的边界，就会懂得敬畏快速变化的世界，愿意承认自己的无知。
  知道自己能力圈的范围，就能让我们在能力圈内游刃有余，并且有动力去不断拓展自己的能力边界，并勇敢走出舒适区。
  这是一个艰巨的过程。
  了解自己能力的边界是基础，出圈的时候得加倍谨慎。
  并且这种时候最容易出现模棱两可的状态，容易形成自我欺骗，看一遍就认为了解了，懂了，能执行了，这种似懂非懂实际上只是到了认知圈，加上强大的利益诱惑，在这个阶段失败的不在少数。
  利益很多时候并不只是金钱，还有大脑自我欺骗后的成就感和自我膨胀。
  这还不是最可怕的，最可怕的是把结果当成能力。
  比如处在牛市时人均股神，自己买什么股都涨得不错，但如果把这个结果当成自己的能力，那会出大事的。
  这个时候那句“凭运气挣的钱，最终又会凭自己的实力输掉”的话，就恰如其分了。
  （二）兴趣圈
  什么是兴趣？
  就是不给你钱你也愿意做，而且做上一整天还意犹未尽的事，比如很多小伙伴都乐在其中的电子游戏。
  但如果我们能把拓展能力圈和我们的兴趣结合起来，相当于给汽车加上涡轮增压，将会产生巨大的动力。
  能力圈的难点不在于意向，产生拓宽能力圈的念头并不难。
  不在于概念，只要走出舒适区，就相当于拓宽能力圈。
  拓展能力圈的难度，首在坚持。有了方向但坚持不下去等于没有方向。
  坚持拓展能力圈，就意味着要抵挡追逐更多利益和感官刺激的诱惑。但如果这个方向刚好是你的兴趣所在，不给钱也愿意去做，并且一直连续去做也不厌倦，那么这个领域里，你就很可能成为专家。
  当然，兴趣只是让你的努力更容易坚持，最终成为自己的专业，并不是不需要努力了。
  不能用你的兴趣去挑战别人的专业。
  同样，一直做不代表一定能成功，做的同时也需要同步思考，还拿游戏举例，有的人玩游戏，玩一辈子都是同样水平，那显然玩的时候只是机械动作，并没有动脑思考；而有的人玩游戏却能玩成专家，玩成职业选手，显然是有意无意地训练自己的能力，寻找游戏技巧，从而不断提升自己。
  如果希望自己能有独立的投资能力，但对投资本身又没兴趣呢？
  要么说明你对投资本身是有兴趣的，所谓的没兴趣，只是不想努力而已。要么说明你对投资确实没有兴趣，只是对钱有兴趣。
  （三）未来趋势
  找到你的能力圈，又知道你的兴趣所在，那就要看你选这个行业的未来趋势。
  亚马逊老板贝索斯说过一句话：“很多人问我未来十年会有什么变化，我却关心未来十年有什么不变的”。

  不变的可以一直持续下去，比如消费者永远要最低的价格，最丰富的产品，最优质的服务，如果一直向这个方向努力，就能把这个不变的要求打造成自己的核心竞争力。
  但如果我们知道未来的方向在哪，这个社会一定会向这个方向前进，再向这个方向努力，可以说直接立于不败之地了。
  比如未来大概率是新能源车的时代，而我们却用尽全力研究燃油车，显然是和趋势背道而驰。
  （四）找对方向，事半功倍
  能力圈不是扩展得来，而是发展、生长得来。
  它一定是有自身的基础，并且在这个基础上不断延伸，一头扎进一个未知领域并不明智。哪怕是非常希望进入的一个新领域，也要从一个点开始突破，并从这个点上开始向外发展、生长。
  我们可以扩大自己的能力圈，也应该扩大能力圈，但并不容易，需要以年为单位计算的时间，一年或若干年。
  但加上兴趣圈加持，就有可能事半功倍。再加上认准未来趋势，那就如虎添翼。
  其实能力圈用一个我们现在最不以为然的词来解释，就是实事求是。
  这个词出自班固的“修学好古，实事求是”。
  这也是我们文化的精髓。比如佛家的如来，讲的就是来自真实，和实事求是一个意思；比如知之为知之，不知为不知，是知也；比如知行合一，深层意思都是实事求是。
  认清你自己，才能超越你自己。
  （五）如何提升自己投资能力圈
  在我看来，提升投资能力圈，最直观、最容易见效就是提升能力，并不是学过就可以，而是不断巩固、不断练习的结果。
  四、结语
  能力圈并不神秘，实际就是你最擅长的那一部分，也就是舒适区。
  我们的知识体系有三个圈子，能力圈、认知圈和未知领域。
  无论是作为投资者还是我们的工作生活，守住能力圈固然重要，但拓展能力圈更加重要，特别是处在百年未有之大变局的今天。
  突破能力圈，最省力的方向是认知圈，而如果叠加兴趣圈，再看准趋势，那么破圈就会变得容易很多。


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